Quando recebi uma cópia de pre-lançamento do livro digital Alocação de Ativos, eu já sabia que seria um material de qualidade.

É que eu já havia realizado uma entrevista com o autor Henrique Carvalho, do HC Investimentos, falando sobre a alocação de ativos baseada em títulos públicos, fundos imobiliários e ETFs e me encantei com a simplicidade do método.

Conforme o programa de coaching financeiro A Classe Alta vai crescendo, trazemos especialistas em diferentes áreas de finanças, empreendedorismo e carreira profissional para contribuir com informações de valor para nossos membros do curso.

E a contribuição do Henrique Carvalho para nosso curso é justamente em facilitar a vida do investidor que não quer mais ficar vítima das oscilações de mercado. Eu iria um pouco além e diria que ele resolve o Paradoxo da Escolha, conceito popularizado pelo autor Barry Schwartz.

Como a Alocação de Ativos traz vantagens ao investidor passivo

Os iniciantes na área de investimentos muitas vezes são tomados por uma sensação de grandeza, principalmente ao realizar algumas operações em simuladores e com ganhos acima do mercado.

Sempre que eu ouvia algum colega me dizer que estava com escolhas de ações com rendimento muito acima dos índices de mercado, eu pensava na história de uma amiga minha qua costumava ir ao Bingo.

Tem gente que “investe” dinheiro igual quem joga no Bingo…

Uma amiga costuma contar para a família inteira sempre que ela tinha sorte e ganhava uma grande bolada no Bingo – e a explicação era que ela tinha muita intuição pra coisa.

Mas eu fico com a dúvida: será que ela também conta pra família inteira quando ela joga e não ganha nada? Hmm….

Sabe, eu geralmente não gosto de nenhuma explicação que tenha a ver com a sorte, com a Lei da Atração ou coisas semelhantes. Tenho mais afinidade com as explicações psicológicas, como o viés da confirmação.

Como o Viés da Confirmação pode afetar suas decisões de investimentos

A minha amiga sinceramente acredita que no final das contas o Bingo tem sido uma decisão positiva para lucrar dinheiro (e se divertir). Mas ela também ignora os momentos de perda.

De forma semelhante, o investidor também geralmente sofre de uma armadilha cognitiva.

No livro digital Alocação de Ativos, Henrique Carvalho conta (pag.281) que quando temos algumas hipóteses, o normal é buscar informações (em fóruns de investimento, com a corretora e outros gurus de finanças) que reforcem a nossa crença já estabelecida.

Quem dá um bom embasamento para ilustrar isso são os pesquisadores Knox e Inkster, que em experimento feito em 1968 comprovaram que a gente tem a tendência de acreditar mais em algum resultado depois de fazer um comprometimento. No caso, eles perceberam que depois de fazer uma aposta em uma corrida de cavalos, os participantes ficavam com maior confiança de que a sua escolha seria a ganhadora (ver mais no artigo de “sunk cost” na Wikipedia)

O Paradoxo da Escolha e os investimentos financeiros

Barry Schwartz tem uma longa obra em que revela como está cada vez mais difícil tomar decisões no mundo moderno. Antigamente, as opções eram muito menores e simples.

Hoje, as empresas precisam oferecer uma infinidade de variações. Incluindo coisas bizarras como o Bis Limão e o Halls de Mousse de Maracujá.

E no mercado de produtos financeiros – qual seria o equivalente ao Bis Limão?

Nós, brasileiros, achamos que sempre é bom ter mais escolhas. Em um mercado rico com muita variedade, é maior a chance de cada pessoa encontrar um produto adequado para seu perfil e necessidades individuais… certo???

Não necessariamente.

A oferta de variedades infinitas faz com que a gente fique paralisado. Quem conta isso bem são os professores Sheena Iyengar (Columbia University) e Mark Lepper (Stanford University), no estudo When Choice is Demotivating: Can one desire too much of a good thing?.

Se tenho uma barraca vendendo seis sabores de geléia, é mais provável que eu consiga vender melhor do que uma outra barraca que vende trinta variedades diferentes. O motivo? Quando existem poucas opções e eu compro um pote de geléia, estou deixando de consumir cinco sabores. E no caso de muita variedade (30 sabores), cada escolha representa 29 de sabores que deixo de experimentar.

A barraca com 6 sabores vendeu 10 vezes mais do que a barraca com 30 sabores.

O que isso tem a ver com investimentos? Tudo! A oferta exagerada de diferentes produtos financeiros com nomes complexos paralisa o investidor, principalmente aquele que sabe dos problemas cognitivos na tomada de decisão. São erros que temos medo de cometer antes mesmo de decidir qualquer coisa. São expectativas totalmente sem base na realidade e muita decepção.

A pior parte de todas na verdade está no lado psicológico, com a ansiedade e o stress continuado. Um dos meus clientes de coaching financeiro costuma me dizer que para ele, o melhor investimento é aquele que o permite dormir tranquilo.

Acho que existe muita sabedoria nesse tipo de filosofia. Investir é um processo de longo prazo. É a mídia quem estimula a acreditar em escolhas perfeitas, em tacadas de sorte que fazem milionários surgirem da noite para o dia. A realidade é que sem um bom sistema para gerenciar tantas escolhas, podemos entrar em depressão (ou, pior, até gastar o dinheiro, já que não encontramos a forma otimizada de investir!)

Para quem recomendo o livro Alocação de Ativos

Primeiramente, quero dizer que o Henrique Carvalho é meu amigo e eu sou parceiro de lançamento desta obra.

Mas independentemente desse relacionamento, eu digo que o material produzido é de alta qualidade. Eu fiz questão de colocar alguns links de fontes acadêmicas no preparo deste artigo com um propósito específico: espantar quem tem preguiça de ler. Afugentar quem não tem curiosidade. Pois o livro do Henrique é para pessoas inteligentes e com gosto pela boa leitura.

Se você gostou deste post, e quiser ir um pouco além do que já conversamos nesta entrevista sobre a tríade financeira (fundos, títulos e ETFs), daí sim eu acredito que o livro Alocação de Ativos pode ser uma boa escolha.

Logicamente cada leitor do livro vai encontrar algum benefício diferente. Para mim, o que mais valeu a pena foi uma fórmula simplificada que me permite ser um investidor passivo… de forma otimizada. Tenho pouco stress, pouca ansiedade e posso dedicar minha vida para cultivar relacionamentos com quem amo, trabalhar em projetos que sei que vão oferecer valor para muitas pessoas, relaxar e otimizar meu tempo.

Com a Alocação de Ativos, não preciso ficar gerenciando de perto os investimentos e me policiando contra as armadilhas cognitivas, pois tudo está seguindo longe das oscilações de mercado. Voando em céu de brigadeiro.

Em céu de brigadeiro: acho que foi essa a idéia do Henrique, ao colocar o aviaozinho no céu azul, longe da montanha russa

Promoção especial A Classe Alta

Caso você decida realizar a compra do livro Alocação de Ativos e utilizar o link especial desta página, faço questão de lhe enviar alguns materiais adicionais:

– dois arquivos de áudio .MP3 para download com entrevista do Henrique Carvalho, incluindo as dicas especiais que somente foram dadas aos participantes de nosso curso;
– mapa mental sobre alocação de ativos para download em formatos (.JPEG e .PDF)

Para receber esses materiais adicionais (além do que o Henrique já oferece no pacote Alocação de Ativos), por favor utilize o seguinte link especial de parceiro para fazer a compra: http://aclassealta.com/hcinvestimentos

Ao final, basta me enviar um email em contato [arroba] arataacademy.com com o comprovante da compra que eu responderei enviando os links de download.

Outras dúvidas sobre o livro?

Espero que tenha gostado deste artigo – se ficar qualquer dúvida e que eu possa responder, é só usar a ferramenta de comentários abaixo. Abraço!